Kurz bitcoinu – analýza. Konspirace a manipulace, kam se podíváš

.

V polovině prázdnin zažívá Bitcoin období relativně vysoké volatility. Poté, co během července došlo k růstu až na cenu kolem 8500 USD, je začátek srpna spíš ve znaku červených svíček. V době psaní analýzy odečítám na trhu cenu bitcoinu lehce pod 7000 USD. Pravděpodobným viníkem situace je ono prázdninové období a s tím spojená nižší likvidita a snadnější manipulace trhu.

Kdo ovlivňuje kurz bitcoinu?

Když už je řeč o manipulaci, nelze se nezmínit o kontroverzním vlivu zejména futures burz, ať už jde o OKEX nebo BitMEX. Zatímco před dvěma roku tím hlavním hybatelem trhu byly považovány čínské burzy s nulovým poplatkem v čele velké trojice OKCoin, Huobi a BTCChina, dnes se zdá, že tuto roli dostávají futures burzy OKEX a zejména BitMEX.

OKEX poslední červencový den řešil obří nucené zpeněžení long pozice (liquidation), kterou nebylo možné uzavřít, aniž by došlo k obrovskému výkyvu ceny na trhu. Velikost pozice přitom odpovídala čtvrtině sumy všech otevřených pozic na trhu (1/2 open interest, přičemž kontrakt má vždy dvě pozice, jeden long a jeden short). OKEX nakonec pozici neuzavřel, ale ztrátu, kterou nemohl pokrýt marginem pak „socializoval“ přes většinu svých uživatelů. Otázkou přitom je, kdo takovou pozici otevřel a co tím sledoval, zda její zpeněžení nebylo záměrem, kdy dotyčný uživatel byť přes relativně velkou ztrátu po neúspěšném zpeněžení mohl vytvořit mnohem větší zisk na jiné burze.

Poslední dobou získávám pocit, že místo toho, aby BitMEX sledoval stav trhu a umožňil tak obchodníkům sázet na budoucí pohyb, nebo zajišťovat hedge pozice (futures mohou posloužit i pro zafixování ceny BTC tím, že s malým množstvím svých BTC otevřu short na futures ve výši svého jmění), je to vlastní bitcoinový trh, který sleduje co se „uvaří“ na BitMEXu a to pak následuje. V důsledku za tím mohou stát arbitrážní roboti, kteří neustále srovnávají cenu mezi indexem a hodnotou na futures burze. Jde o to, že likvidita na BitMEXu je mnohem větší, než likvidita na burzách, které jsou podkladem pro výpočet indexu.

Je tedy otázkou, jak moc náročné je ovlivnit cenu na burzách které jsou součástí indexu (pokud vím, jsou jen dvě, Bitstamp a GDax) a tím si vynutit nucené zpeněžení (liquidation) některých pozic na BitMEXu. Lze tím tak snadno ovlivnit směr vývoje ceny, zvlašť pokud ostatní burzy slepě následují BitMEX.

Zvláštní kapitolou je pak speciální „perpetual“ kontrakt, který BitMEX pro BTC nabízí. Ten kontrakt nikdy neexpiruje, takže je otázkou, jak moc vlastně musí dodržovat svůj index. Celou věc ještě zhoršují výpadky BitMEXu a občasné podivné situace přetížení matching engine, kdy ve vypjatých situacích není možné například pozici uzavřít.

Dost už o manipulacích, pokusme se odhadnout, co udělá cena bitcoinu v následujících několika dnech:

bitcoin analýza graf srpen 2018

Podle mého názory je sobotní propad až pod 7000 dobrou nákupní příležitostí, ale ne na dlouho. Může dojít ke krátkému růstu, a to na začátek 3. třetiny srpna, avšak za snižování objemů, což nakonec vyústí ve výprodej. Cena bitcoinu by tak mohla klesnout znovu pod 6000 USD. V růstu lze očekávat návrat k 7700, výš ne.

Pokud se rozhodnete nakupovat, použijte stoploss. Proražení naznačené růstové linie je důvodem k prodeji pozice. Pokud k tomu dojde, pak nákup nad 6000 USD nemá význam. Totéž platí i o horní linii, kdyby se náhodou někdo zbláznil a vykoupil to až k 8000 USD. Vezměte si ale k srdci mé odstavce o manipulacích, ti velcí hráči, kteří to nejspíš provádí, zřejmě půjdou proti jakékoliv technické analýze tak, aby ze svého úsilí vytěžili co nejvíce.

Sentiment na trhu

Na OKEX vládnou longy. TOP traders sice co do počtu jsou vyrovnaní (51:44), ale zainvestováno je zejména do long pozic 40:13

Bitfinex má 32tis BTC v long a 20,6tis BTC v short. Shorty v sobotu povyskočily z 17.5tis BTC, ale longy také nezahálely (z 30,5tis)

Dolary lze na Bitfinexu pořídit za 0.018% denně, Bitcoiny pak za 0,0093%

Server BFXData, který poskytoval data pro statistiky umřel, jeho obnovení je zatím v nedohlednu.

Doporučení: Nákup na krátkodobou spekulaci, dlouhodobě jsme však v downtrendu, výprodeje lze čekat na konci srpna.

 bitcoin burza coinmate

Disclaimer: Tyto články nelze považovat za investiční poradenství a stále platí rada, abyste se do spekulací na bitcoinových burzách pouštěli jen s prostředky, které můžete postrádat. Vysoký zisk s sebou nese i výrazné riziko ztráty a na trzích s kryptoměnami to platí dvojnásobně.

Kurz bitcoinu – analýza. Konspirace a manipulace, kam se podíváš
4.5 (90.83%) 24 hlas[ů]

Ondřej Novák

Ondřej Novák

Programátor, analytik, o bitcoiny se zajímám od roku 2010, přičemž od září 2013 intenzivněji. Trandingu se na amaterské úrovni věnuji už přes deset let. Kryptoměnu netěžím, na bitcoinu mě láká zejména technologie a také mnohem dostupnější trading. Donate btc address: 18BSM9B1dZTMGcLfs2Dck868fjgwrwhjk4 Donate LTC address: MK5Y1qyAR1VfokE1jRRw1z2oDJMyVvP7Bq
Ondřej Novák

Podobné články

2 comments

  1. Teraz cez leto cena Bitcoinu dost zamrzla. Posledné dni sa stále plácame na rovnakých úrovniach. Tiež očakávam nejakú poriadnu pumpu v septembri. Uvidíme, či sa to aj naplní.

  2. Jiří

    Já na tom konci června vidím jasné dno a moje analýza od začátku roku se potvrzuje. V soucasné době se navíc ukončuje letní mrtvá doba, lidé se vrátí z dovolených a my jsme právě nyní na začátku exponenciálního růstu Bitcoinu. Moje predikce je na konci prosince tohoto roku 1BTC 69.000 USD. Ono se to také při pohledu na graf minulého roku potvrzuje.

Napsat komentář

Vaše emailová adresa nebude zveřejněna. Vyžadované informace jsou označeny *

This site uses Akismet to reduce spam. Learn how your comment data is processed.