inflace a bitcoin

Co je to inflace, jak ji chápat a jak se jí bránit

Co je to inflace, jak ji chápat?

Inflace je nárůst průměrné ceny, za jakou lze nakoupit zboží nebo služby. Také lze definovat jako snížení kupní síly peněz. Tato změna průměrné ceny za zboží a služby se nazývá inflace. Většina odborníků se shoduje na tom, že větší inflace je způsobena růstem peněžní zásoby. Dnes většina ekonomů zastává názor, že nízká stabilní inflace je vhodná pro ekonomiku a pro zotavení z recese. Což z krátkodobého pohledu může být pravda, ale dle mého názoru, problémy spojené s inflací jsou příliš velké, než aby se daly ignorovat.

Na následujícím grafu můžeme vidět historický vývoj inflace v USA. Jde vidět, že do roku 1971 byla inflace jak pozitivní, tak negativní, obvykle nazývaná jako deflace. Deflace je opak inflace, tedy ceny za zboží klesají. V roce 1971 se upustilo od podložení dolaru zlatem a již nic nebránilo neomezenému tisknutí peněz. Jako důsledek toho byla od této doby inflace vždy pozitivní. Tedy ceny za zboží od té doby pouze rostou. A kdokoliv má peníze uložené v dolarech, nebo nemá žádné úspory a žije od výplaty k výplatě, na této skutečnosti tratí nejvíce.

co je inflace

Zdroje: Investopedia, Wikipedia

Jak se inflace měří

Inflace se obvykle měří pomocí tzv. CPI (Customer Price Index) indexu. Ten zahrnuje osm hlavních kategorií běžného každodenního zboží a služeb, které obyčejný člověk nakupuje.

  1. Nájem
  2. Oblečení
  3. Přeprava
  4. Vzdělání
  5. Jídlo
  6. Nemocniční péče
  7. Rekreace
  8. Ostatní služby

inflace CPI

Počítá se jako vážený průměr cen výše zmíněných kategorií. Všimněte si, že zde jsou uvedeny i kategorie zboží a služeb, které můžeme zařadit mezi postradatelné.

Zdroje: Consumer Price Index (CPI)

Přidávání peněz do oběhu

Od poslední recese v roce 2008 bylo do oběhu přidáno enormní množství peněz. Světové centrální banky jakoby se předháněly, která z nich vytiskne více peněz. FED americká centrální banka má aktuálně 7.1 bilionu dolarů na své rozvaze. Evropská centrální banka ECB má na své rozvaze 6.1 bilionů dolarů.

rozvaha ECB

FED od roku 2008 přidával do oběhu ročně průměrně částku, která odpovídá 21 % z celkového oběhu. Když se odborníci shodují, že přidávání peněz do oběhu zvyšuje inflaci z dlouhodobého hlediska, jak je tedy možné, že inflace se drží okolo 2 %? A není 21 % dle rozvahy centrální banky?

Zdroj: Preston Pysh tweet, The Fed’s Balance Sheet: How Big Does It Get?

Kam se ztratily vytištěné peníze?

FED od roku 2008 agresivně nakupuje finanční aktiva, tyto nákupy nazývá QE (Quantitativ Easing). Díky tomu se peníze dostávají ve velkých objemech do finančních aktiv a k těm, kteří je nakupují, tedy především k nejbohatší části populace. Mezi chudší část populace se z tohoto programu žádné nově vytvořené peníze nedostávají. A právě proto se většina vložených peněz zadrží ve finančních aktivech, kde vytvářejí bublinu, inflace běžných věcí není tak vysoká. Ale tahle situace nahrává pouze bohatým, kteří drží aktiva nafukovaná centrální bankou.

Aktuální pandemická situace přinesla problém platit účty pro většinu amerických obyvatel, kterým vypadl příjem. Proto vláda a FED přišli s opatřením, které rozdává všem, kteří mají nižší příjem, vytisknuté peníze zadarmo. Přestože se to může zdát jako správný krok, tento příjem pro všechny ještě zrychlí inflaci a zvětší příjmovou mezeru mezi nejbohatšími a chudými.

příjmová mezera

Zdroj: One chart that shows how much worse income inequality is in America than Europe

 Simplecoin směnárna

Inflace dle zboží

Z následujícího grafu lze poznat, že nejvíce inflace postihuje především oblasti naprosto nezbytné pro žití. Tedy především zdravotní péči, náklady na vysokou školu, jídlo a pití. Oproti tomu věci, které nejsou nezbytné, se v poslední době zlevňovaly. Jako například hračky, televize, mobily. Proto je možné vidět lidi, kteří nemají na jídlo, ale mají mobilní telefon.

Takto popsaná situace je především v Americe. V Česku zažíváme hlavně inflaci nemovitostí, stavebních materiálů a stavebních služeb. Která je způsobena především tím, že hypotéky jsou nově vytvořené peníze, které proudí přímo do stavebních firem a stavebního materiálu, případně také na nákup již postavených nemovitostí.

Ale i když by se mohlo zdát, že inflace ve Spojených státech na nás nemá vliv, opak je pravdou, jelikož všechny ekonomiky jsou propojené. Když jeden stát začne více znehodnocovat své peníze, druhý ho musí následovat. Musí, protože jinak by se snížila konkurenceschopnost podniků a občanů. Také velká část rezerv české centrální banky je v cizích měnách, nejvíce v dolarech, proto nás situace okolo dolaru také ovlivňuje. A inflace v Česku koreluje s Americkou, nebo ji i předbíhá.

inflace podle zboží

Zdroj: Preston Pysh tweet, Ceny stavebních materiálů vzrostou o pět až deset procent, Jak se tvoří peníze?, Devizové rezervy – struktura

Ale co tím?

Teď už víme, že inflace je pro některé třídy zboží vyšší, než průměrná, která se uvádí. Tedy je těžké si například spořit na koupi domu, protože vysoká inflace nemovitostí znehodnocuje jakékoliv úspory v koruně. Proto pokud chcete budovat jmění, nebo si spořit, musíte zvolit takové prostředky, aby nepodléhaly inflaci.

Světoví ekonomové se nyní shodují, že správně diverzifikované portfolio obsahuje nezanedbatelnou část v aktivech, která se považují jako obrana proti inflaci. Mezi ně lze zařadit zlato, nemovitosti a bitcoin. Tato aktiva mají společné vlastnosti. Jsou vzácné a nedají se snadno manipulovat a přidávat nové množství do oběhu. Tím slouží jako obrana proti inflaci, se kterou musí kalkulovat každý rozumný investor.

Roman Mikulenčák

Podobné články

2 comments

  1. Štefan

    Ano, centrální banka může do oběhu peníze uvolnit v podstatě jedině prostřednictvím úvěrů a pak třeba tím, že si postaví sídlo banky (nemovitost) nebo zaplatí své zaměstnance.

    Proto banky jako takové nechtějí úspory, protože ten tradiční model, že banka hospodařila s penězi svých střadatelů a ty právě půjčovala, to je pro ně dnes naprosto nevýhodná záležitost, když od ČNB dostanou peníze za směšný – skoro nulový, někdy i nulový úrok.

    Peníze se do ekonomiky dostanou tak, že se na vašem účtu najednou objeví peníze (číslo), které můžete vybrat nebo si za ně něco koupit.

  2. Nove vytvorene penize

    Jaktoze jsou hypoteky nove vytvorene penize, je to tim, ze se jedna o pujcku centralni banky komercni bance?

Napsat komentář

Vaše emailová adresa nebude zveřejněna. Vyžadované informace jsou označeny *

Tato stránka používá Akismet k omezení spamu. Podívejte se, jak vaše data z komentářů zpracováváme..